التحليل الفني والأساسي

التحليل الأساسي والتحليل الفني هما مدرستان فكريتان مختلفتان في التعامل مع الأسواق المالية والتنبؤ بالاتجاه المحتمل لسعر الأصل. فهما منهجان مختلفان بشكل كبير، وفي حين أن العديد من المتداولين يتبعون إحدى المدرستين أو الأخرى، فمن الممكن أيضًا الجمع بين الاثنين لتحقيق نتائج أفضل في التنبؤ بالأسواق. أثناء القراءة، قد تحصل على بعض الأفكار حول كيفية الجمع بين التحليل الأساسي والتحليل الفني بنجاح في تداولك.

ما هو التحليل الأساسي؟

يهتم التحليل الأساسي بتحديد القيمة الجوهرية للأصل. وغالبًا ما يتم استخدامه مع الأسهم، ولكن يمكن استخدامه أيضًا مع فئات الأصول الأخرى. عند استخدام التحليل الأساسي، ينظر المتداولون إلى كل شيء بدءًا من الصورة الكبيرة للتنمية الاقتصادية والنمو، والجغرافيا السياسية والظروف داخل قطاع أو صناعة ما. كما سينظرون أيضًا في التفاصيل الصغيرة مثل القوة المالية لشركة معينة، أو قوة فريق الإدارة. ويحاول المحلل الأساسي تحديد قوة العرض والطلب على منتج أو سلعة أو أصل ما. كما سينظرون أيضًا في الأرباح والخصوم والأصول والنفقات المرتبطة بالشركات الفردية.

ما هو التحليل الفني؟

ويختلف التحليل الفني اختلافًا كبيرًا عن التحليل الأساسي، حيث يحاول المتداولون التنبؤ بحركة أسعار الأصول بناءً على الاتجاهات الإحصائية. ويتم ذلك في المقام الأول من خلال دراسة سعر السهم أو الأصل الآخر وحجم تداوله. يعمل المحللون الفنيون على افتراض أن جميع البيانات والأخبار الأساسية معروفة بالفعل، وبالتالي فهي مسعرة بالفعل في الأصل. وهذا يعني أنه يمكن تجاهل الأساسيات. بدلاً من ذلك، سيبحث المحلل الفني عن الأنماط في سعر الأصل لتحديد إلى أين قد يتجه السعر في المستقبل. يمكن أن توفر هذه الأنماط قيمة تنبؤية استنادًا إلى الحركة السابقة لسعر الأصل، أو كمؤشر على سيكولوجية السوق وراء الأصل.

الفرق بين التحليل الأساسي والتحليل الفني

يرجع الفرق الأساسي بين التحليل الأساسي والتحليل الفني إلى العوامل التي تحدد سعر الأصل. يأخذ التحليل الأساسي في الاعتبار جميع العوامل الخارجية مثل السياسات الاقتصادية واتجاهات الصناعة وقوة الشركة من الناحية المالية. يهتم المحللون الأساسيون بجميع هذه العوامل، وكيفية تأثيرها على سعر الأصل الآن وما هي القيمة الحقيقية للأصل بناءً على هذه العوامل.

يهتم التحليل الفني أكثر ما يهتم بحركة السعر في الأصول وبالأنماط والإحصائيات التاريخية وراء هذا السعر. يهتم التحليل الفني أيضًا بعلم نفس المتداول إلى حد ما، حيث أن فعالية حركة الأسعار والأنماط التي يستخدمها المحللون الفنيون غالبًا ما يكون لها تفسيرات تستند إلى سيكولوجية السوق. يهتم المحللون الفنيون ببيانات السعر والحجم حصريًا.

ما هي فوائد كل منهما؟

ويتميز التحليل الأساسي بميزة التركيز بشكل صارم على القيمة الحقيقية للأصل التجاري من نوع ما، دون النظر إلى السعر الحالي لهذا الأصل. هذا النهج مثالي للاستثمار طويل الأجل. يمكن أن يساعد في إدارة المخاطر ويمكن أن يساعد أيضًا في القرارات المتعلقة بتخصيص الأصول. أيضًا، على المدى الطويل، تميل القرارات التي يتم اتخاذها باستخدام التحليل الأساسي إلى أن يكون لها أعلى احتمالية في أن تكون صحيحة.

يسمح التحليل الفني بتحليل الأصول والأسواق بسرعة، ولأنه يركز على السعر، يمكن استخدامه بفعالية كبيرة لتحديد أهداف السعر. كما أن التحليل الفني هو الأكثر فائدة للمتداولين على المدى القصير لأنه يمكن أن يحدد تحركات الأسعار على المدى القصير بشكل أكثر فعالية. يمكن رؤية معنويات السوق وسيكولوجية السوق والعرض والطلب من خلال النظر إلى الرسم البياني للسعر.

ما هي مخاطر كل منهما؟

أحد أكبر عيوب التحليل الأساسي هو مقدار الوقت الذي يستغرقه. وبالإضافة إلى ذلك، قد يكون من الصعب اكتساب ميزة باستخدام التحليل الأساسي، نظرًا لأن كل متداول لديه إمكانية الوصول إلى نفس المعلومات. كما أن التحليل الأساسي ضعيف للغاية في الكشف عن أي شيء عن التحركات قصيرة الأجل في الأسواق.

إحدى الشكاوى المتعلقة بالتحليل الفني هي أنه غير موضوعي تمامًا. فغالبًا ما يتوصل محللان إلى استنتاجات مختلفة تمامًا عند النظر إلى نفس الرسم البياني. وأيضًا، نظرًا لوجود العديد من أدوات التحليل، فليس من غير المألوف أن يصاب المتداول الفني بالشلل التحليلي.