テクニカル分析とファンダメンタル分析

ファンダメンタル分析とテクニカル分析は、金融市場にアプローチし、資産価格の方向性を予測する際の2つの異なる学派である。両者は全く異なるアプローチであり、多くのトレーダーがどちらか一方の流派を支持している一方で、市場を予測する上で両者を組み合わせて結果を出すことも可能である。読み進めていくうちに、ファンダメンタル分析とテクニカル分析をどのように組み合わせれば取引に成功するか、ヒントが得られるかもしれません。

ファンダメンタル分析とは何か？

ファンダメンタル分析は、資産の本質的な価値を判断することを目的としている。ファンダメンタル分析は株式で最もよく使われるが、他の資産クラスでも使うことができる。ファンダメンタル分析を使用する場合、トレーダーは経済発展や成長、地理政治、業界内の状況など、大局的な視点からあらゆるものを見ます。また、特定の企業の財務力や経営陣の強さなど、細かな点にも目を向ける。ファンダメンタル・アナリストは、製品、商品、資産の需給の強さを判断しようとします。また、個別企業の収益、負債、資産、経費にも目を向ける。

テクニカル分析とは何か？

テクニカル分析は、トレーダーが統計的傾向に基づいて資産の値動きを予測しようとするもので、ファンダメンタル分析とは大きく異なります。これは主に、株式やその他の資産の価格と取引量の研究を通じて行われる。テクニカル・アナリストは、すべてのファンダメンタルズ・データやニュースはすでに知られており、資産に織り込まれているという前提で仕事をする。つまり、ファンダメンタルズは無視できる。その代わり、テクニカルアナリストは資産価格のパターンを探し、将来価格がどこに向かうかを判断します。これらのパターンは、資産価格の過去の動きに基づく予測値、または資産の背後にある市場心理の指標として提供することができます。

ファンダメンタル分析とテクニカル分析の違い

ファンダメンタル分析とテクニカル分析の基本的な違いは、資産価格を決定する要因が何かということに尽きる。ファンダメンタル分析では、経済政策、業界動向、企業の財務力など、あらゆる外部要因を考慮します。ファンダメンタルズ・アナリストは、これらすべての要因に関心を持ち、それらが現在の資産価格にどのような影響を与えているか、また、これらの要因に基づいて資産の真の価値がどうなっているかに関心を持つ。

テクニカル分析は、資産の値動きとその背後にある歴史的パターンと統計に最も関心があります。テクニカルアナリストが使用するプライスアクションやパターンの有効性は、しばしば市場心理に基づいた説明を持っているからである。テクニカルアナリストは、もっぱら価格と出来高のデータに関心を持つ。

それぞれのメリットとは？

ファンダメンタルズ分析には、現在の資産価格を考慮することなく、事業仕分け資産の真の価値に厳密に焦点を当てるという利点がある。このアプローチは長期投資に最適である。リスク管理に役立ち、資産配分に関する意思決定にも役立つ。また、長期的には、ファンダメンタルズ分析を使った判断が最も正しい確率が高い傾向がある。

テクニカル分析は、資産や市場を素早く分析することができ、価格に焦点を絞っているため、目標株価を決定するのに非常に効果的に利用できる。また、テクニカル分析は、短期的な値動きを最も効果的に見極めることができるため、短期トレーダーにとって最も有用です。市場センチメント、市場心理、需要と供給は、価格チャートを見ることで確認することができます。

それぞれのリスクとは？

ファンダメンタル分析の最大の欠点は、時間がかかることである。加えて、どのトレーダーも同じ情報にアクセスできるため、ファンダメンタル分析を使って優位に立つことは難しい。また、ファンダメンタルズ分析は、市場の短期的な動きについて何かを明らかにすることは極めて苦手である。

テクニカル分析に関する不満の一つは、かなり主観的であるということである。同じチャートを見ても、二人のアナリストが全く異なる結論を出すことはよくある。また、分析ツールが多すぎるため、テクニカルトレーダーが分析麻痺に陥ることも珍しくない。